股票配股的介紹

　　“股票配股”：股票配股是指上市公司根據(jù)公司發(fā)展的需要，依據(jù)相關規(guī)定和相應的程序，向原股東進一步發(fā)行新股，籌集資金的行為。股票配股跟送股不一樣，它不是一種利潤分配方式，在上市公司宣布配股后，需要股東賣出相應的配股權(quán)證，配股部分需要待配股上市公告后才可交易。投資者在股票配股前需要詳細閱讀“股票配股說明書”了解股票配股的具體時間和認購方法等等，不要錯過交股票配股保證金以免造成股權(quán)損失。

　　一、股票配股：配股條件

　　上市公司規(guī)定股票配股必須滿足以下條件才可以進行，否則不受法律保護，還將追究上市公司的責任：

　　（1）前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發(fā)行間隔一個完整的會計年度以上;

　　（2）公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上;

　　（3）公司在最近三年內(nèi)財務會計文件無虛假記載或重大遺漏;

　　（4）本次配股募集資金后，公司預測的凈資產(chǎn)收益率應達到或超過同期銀行存款利率水平。

　　（5）配售的股票限于普通股，配售的對象為股權(quán)登記日登記在冊的公司全體股東;

　　（6）公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，不得超過該公司前一次發(fā)行并募足股份后其股份總數(shù)的30%，公司將本次配股募集資金用于國家重點建設項目、技改項目的，可不受30%比例的限制。

　　二、股票配股：分類

　　按照規(guī)定，股票配股分為有償配股與無償配股兩種：

　　1.有償配股：公司辦理現(xiàn)金增資，股東得按持股比例拿錢認購股票。此種配股除權(quán)，除的是“新股認購權(quán)”。

　　2.無償配股：公司經(jīng)營得法賺了錢，依股東大會決議分配盈余。盈余分配有配息與配股二法，配息是股東依持股比例無償領取現(xiàn)金，一般我們稱為除息。而配股則是股東依持股比例無償領取股票。既稱無償，則股東無須拿錢出來認購。此種配股除權(quán)，除的是“盈余分配權(quán)”。

　　三、股票配股：操作

　　配股就是行使配股權(quán)，有償?shù)玫郊t股，要按一定比例以一定的價格購買股票，就是說要得到更多的股票還要自掏腰包。配股除權(quán)后，填權(quán)還是貼權(quán)，要注意市場的氛圍。在牛市中，配股后，填權(quán)的機會比較大，低價買入的股票就可能有更大的收益。 如果大勢走弱，出現(xiàn)除權(quán)后股價跌破配股價，那么會損失慘重。如果可以在市場中用比配股價還低的價格買到股票，配股就沒有意義。

　　配股操作如同平時買股票，只要按照配股價和應配股數(shù)，填買單即可，沒有配股權(quán)證一說。如果某股票又分紅又配股，可以只取紅利，而不配股，只要在配股繳款期不買入，配股就被放棄。

　　四、股票配股：常見問題

　　股票配股也是一種投資行為，在操作中由于投資者對于股票配股知識的不熟悉，可能會對股東利益造成損失，下面是股票配股常見的一些問題：

　　1.股票配股繳款可以撤單嗎？

　　根據(jù)深交所的規(guī)定，報盤認購當天允許撤單。

　　2.股票配股繳款有何手續(xù)費？

　　投資者認購配股無需任何手續(xù)費。

　　3.股票配股中的“零碎股”如何處理？

　　根據(jù)深交所的規(guī)定，配股所產(chǎn)生的零碎股或零碎權(quán)證，按數(shù)量大小排序，數(shù)量小的循環(huán)進位給數(shù)量大的股東，以達到最小記賬單位1股。

　　4.股票配股可以補繳款嗎？

　　不可以。根據(jù)交易所的有關規(guī)定，配股認購于R+1日開始，認購期為一般為10個工作日（可調(diào)整），如逾期未繳款作自動放棄配股權(quán)利處理，不可以再補繳款。因此，有意配股的投資者應注意報紙上信息公告，配股時輸入數(shù)量錯誤怎么辦？

　　投資者在認繳配股款時，如發(fā)現(xiàn)已委托入交易所電腦主機的單子是錯誤的，如委托股數(shù)超出認購限額，這時可以撤單再重新委托。

　　5. 股票配股是否可由券商代繳款？

　　可以。許多券商提供此類服務。不過，開辦此項業(yè)務的券商，一般會與投資者簽訂“代理投資者辦理配股協(xié)議書”。或者有提醒配股繳款的服務。

　　包括配股的繳款時間，及時繳款。以免造成不必要的麻煩或以免造成不必要的損失。

　　6. 如何才能知道股票配股是否有效？

　　由于認購配股時間是有限制的，超過繳款時間沒有補繳款的機會，給投資者帶來損失，因此，在配股后對認購是否得到確認十分重要。深市配股投資者應在第二天查看資金帳戶上現(xiàn)金是否少了，權(quán)證是否被劃出去了;滬市配股投資者則在第二天到券商那里打印結(jié)算單以確定認購是否有效。

　　7. 認購股票配股是“買入”還是“賣出”？

　　深市的配股認購，在交易所電腦系統(tǒng)程序設置中，其買賣方向為“買入”委托;滬市的配股權(quán)證認購在交易所競價申報買賣方向限制以“賣出”指令完成。

　　“股票配股”：股票配股是上市公司的一種集資和投資者的投資行為，它與股利分紅中的送股的性質(zhì)完全不同。股利分紅需要扣稅，而股票配股則不需要。股票配股有其嚴格的操作程序，投資者在進行股票配股操作時必須詳細閱讀“股票配股說明書”，要確定股票配股的時間和內(nèi)容等，必須嚴格按照操作成粗進行，以免對股東利益造成損失。

　　股票配股規(guī)定條件

　　一般規(guī)定（上市公司再融資）

　　第六條上市公司的組織機構(gòu)健全、運行良好，符合下列規(guī)定：

　　（一）公司章程合法有效，股東大會、董事會、監(jiān)事會和獨立董事制度健全，能夠依法有效履行職責；

　　（二）公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率、合法合規(guī)性和財務報告的可靠性；內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

　　（三）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務，不存在違反公司法第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近三十六個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近十二個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責；

　　《 公司法 》第一百四十八條　董事、監(jiān)事、高級管理人員應當遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對公司負有忠實義務和勤勉義務。

　　董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產(chǎn)。

　　《 公司法 》第一百四十九條　董事、高級管理人員不得有下列行為：

　　（1）挪用公司資金；

　　（2）將公司資金以其個人名義或者以其他個人名義開立賬戶存儲；

　　（3）違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會、股東大會或者董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產(chǎn)為他人提供擔保；

　　（4）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會、股東大會同意，與該公司訂立合同或者進行交易；

　　（5）未經(jīng)股東會或者股東大會同意，利用職務便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機會，自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務；

　　（6）接受他人與公司交易的傭金歸為己有；

　　（7）擅自披露公司秘密；

　　（8）違反對公司忠實義務的其他行為。

　　董事、高級管理人員違反前款規(guī)定所得的收入應當歸公司所有。

　　（四）上市公司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員、資產(chǎn)、財務分開，機構(gòu)、業(yè)務獨立，能夠自主經(jīng)營管理；

　　（五）最近十二個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔保的行為。

　　第七條上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性，符合下列規(guī)定：

　　（一）最近三個會計年度連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)；

　　（二）業(yè)務和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形；

　　（三）現(xiàn)有主營業(yè)務或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營模式和投資計劃穩(wěn)健，主要產(chǎn)品或服務的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實或可預見的重大不利變化；

　　（四）高級管理人員和核心技術人員穩(wěn)定，最近十二個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；

　　（五）公司重要資產(chǎn)、核心技術或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實或可預見的重大不利變化；

　　（六）不存在可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟、仲裁或其他重大事項；

　　（七）最近二十四個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降百分之五十以上的情形。

　　第八條上市公司的財務狀況良好，符合下列規(guī)定：

　　（一）會計基礎工作規(guī)范，嚴格遵循國家統(tǒng)一會計制度的規(guī)定；

　　（二）最近三年及一期財務報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；

　　（三）資產(chǎn)質(zhì)量良好。不良資產(chǎn)不足以對公司財務狀況造成重大不利影響；

　　（四）經(jīng)營成果真實，現(xiàn)金流量正常。營業(yè)收入和成本費用的確認嚴格遵循國家有關企業(yè)會計準則的規(guī)定，最近三年資產(chǎn)減值準備計提充分合理，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形；

　　（五）最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。【備注：該項根據(jù)《關于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》（證監(jiān)會令第57號，2008年10月9日）進行修改。】

　　第九條上市公司最近三十六個月內(nèi)財務會計文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：

　　（一）違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到中國證監(jiān)會的行政處罰，或者受到刑事處罰；

　　（二）違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴重，或者受到刑事處罰；

　　（三）違反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴重的行為。

　　第十條上市公司募集資金的數(shù)額和使用應當符合下列規(guī)定：

　　（一）募集資金數(shù)額不超過項目需要量；

　　（二）募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關環(huán)境保護、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；

　　（三）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。

　　（四）投資項目實施后，不會與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性；

　　（五）建立募集資金專項存儲制度，募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶。

　　第十一條上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：

　　（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；

　　（二）擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正；

　　（三）上市公司最近十二個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責；

　　（四）上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近十二個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為；

　　（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；

　　（六）嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

　　配股的特別規(guī)定：

　　第十二條 向原股東配售股份（簡稱“配股”），除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應當符合下列規(guī)定：

　　（一）擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的百分之三十；

　　（二） 控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量；

　　（三）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認購的股東。

　　第四十六條 中國證監(jiān)會依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請：

　　（一）收到申請文件后，五個工作日內(nèi)決定是否受理；

　　（二）中國證監(jiān)會受理后，對申請文件進行初審；

　　（三）發(fā)行審核委員會審核申請文件；

　　（四）中國證監(jiān)會作出核準或者不予核準的決定。

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